ÉPISODE 4 : Les frais de l’assurance vie – ce qu’il faut vraiment savoir
Lorsqu’on parle d’assurance vie, la performance attire souvent toute l’attention.
Pourtant, un élément joue un rôle déterminant dans le rendement réel de votre épargne : les frais.
Souvent mal compris, parfois sous-estimés, les frais peuvent avoir un impact significatif sur la performance d’un contrat dans le temps.
Dans cet épisode, faisons le point sur les principaux types de frais en assurance vie et sur leur importance dans le choix d’un contrat.
Les frais d’entrée : à la souscription ou lors des versements
Les frais d’entrée (ou frais sur versements) sont prélevés lors des versements effectués sur le contrat.
Ils peuvent être :
- exprimés en pourcentage des sommes versées,
- appliqués à chaque versement ou uniquement à l’ouverture.
Ces frais ont un impact immédiat :
- une partie de l’épargne n’est pas investie,
- le capital de départ est réduit.
Tous les contrats n’appliquent pas ces frais, et leur niveau peut fortement varier.
Les frais de gestion : le coût du fonctionnement du contrat
Les frais de gestion sont prélevés chaque année sur l’épargne investie.
Ils couvrent notamment :
- la gestion administrative du contrat,
- la gestion financière des supports,
- le suivi et la valorisation de l’épargne.
Ils diffèrent selon :
- le type de support (fonds en euros ou unités de compte),
- les contrats,
- le mode de gestion choisi.
Des frais de gestion élevés peuvent, sur le long terme, peser lourdement sur la performance globale.
Les frais liés aux supports d’investissement
Les unités de compte comportent des frais propres aux supports (frais courants).
Ils servent à rémunérer :
- la société de gestion,
- la gestion financière du support,
- les frais liés à l’investissement sous-jacent.
Ces frais sont intégrés dans la performance affichée des supports, ce qui les rend parfois moins visibles pour l’épargnant.
Les frais d’arbitrage et de mouvement
Les arbitrages consistent à modifier la répartition de l’épargne entre les supports.
Selon les contrats, ils peuvent être :
- gratuits,
- facturés forfaitairement,
- ou exprimés en pourcentage des sommes arbitrées.
Une tarification peu adaptée peut freiner la gestion active d’un contrat.
Pourquoi tous les contrats ne se valent pas
Deux contrats d’assurance vie peuvent proposer :
- des supports similaires,
- une fiscalité identique,
- mais des structures de frais très différentes.
Sur le long terme, ces écarts peuvent représenter plusieurs milliers d’euros de différence sur la valeur finale du contrat.
La performance ne dépend pas uniquement des marchés, mais aussi du cadre dans lequel vous investissez.
Le rôle de l’accompagnement dans la compréhension des frais
Les frais ne doivent pas être analysés isolément, mais en lien avec la stratégie globale.
Un accompagnement permet de :
- comprendre la structure réelle des frais,
- arbitrer entre coût, performance et qualité de gestion.
L’objectif n’est pas nécessairement de choisir le contrat le moins cher, mais le plus adapté à votre situation et à vos objectifs.
En résumé
Les frais font partie intégrante de l’assurance vie :
- ils varient fortement d’un contrat à l’autre,
- influencent directement la performance dans le temps,
- doivent être compris avant toute décision d’investissement.
Une bonne assurance vie est avant tout une assurance vie bien choisie.
À suivre – Épisode 5 : Gestion libre ou gestion pilotée
Quels sont les différents modes de gestion ?
Pour quels profils sont-ils adaptés ?
Dans le prochain épisode, nous verrons comment choisir entre autonomie et accompagnement dans la gestion de votre assurance vie.
